Géopolitique de la fabrication solaire : comment l'Inde construit-elle une chaîne d'approvisionnement alternative à la Chine ?

Aperçu des événements

En juillet 2026, l'industrie solaire indienne a franchi un nouveau cap : la capacité annuelle de production de modules a dépassé 200 GW, la capacité certifiée ALMM a dépassé 190 GW et la capacité de production de cellules a dépassé 30 GW. Cependant, le polysilicium en amont est presque entièrement importé, et plus de 95 % des lingots de silicium proviennent de Chine. Ce déséquilibre structurel met en évidence la vulnérabilité de l'Inde dans la chaîne d'approvisionnement photovoltaïque, et reflète également l'approfondissement de la géopolitique dans la fabrication solaire mondiale.

Contexte de la chaîne d'approvisionnement

La chaîne de fabrication solaire comprend plusieurs maillons : polysilicium, lingots de silicium, plaques de silicium, cellules, modules et matériaux auxiliaires. Au cours des vingt dernières années, la Chine, grâce à des investissements systématiques, a pris le contrôle de plus de 80 % de la capacité de fabrication mondiale et de 95 % de la capacité de production de plaques de silicium. Cette concentration extrême expose tous les pays à des risques dans leur transition énergétique propre : si les exportations chinoises sont limitées ou si les prix fluctuent, les projets solaires mondiaux en subiront les conséquences.

Depuis 2020, l'Inde a rapidement étendu sa capacité en aval grâce à des politiques telles que le programme d'incitation liée à la production (PLI), le droit de base (BCD) et la liste ALMM. Mais les maillons en amont progressent lentement en raison de leur forte intensité capitalistique, de barrières technologiques élevées et de leur sensibilité au coût de l'énergie.

Logique décisionnelle des entreprises

Le choix des fabricants indiens repose sur plusieurs considérations :

1. Pilotage politique : les subventions PLI et les droits de douane réduisent le coût de production national des modules, mais les maillons en amont ne bénéficient pas encore d'incitations équivalentes. 2. Signaux du marché : les développeurs mondiaux exigent de plus en plus une diversification des fournisseurs, et la demande intérieure indienne est forte, offrant aux fabricants une base de commandes stable. 3. Mise à niveau technologique : les technologies efficaces comme TOPCon et HJT évoluent rapidement, les entreprises indiennes doivent investir dans la R&D pour ne pas perdre leur compétitivité à l'exportation. 4. Évitement des risques : une dépendance excessive aux importations chinoises entraîne des délais de livraison et des coûts d'approvisionnement incontrôlables, poussant les entreprises vers une intégration verticale en amont.

Impact sur la chaîne d'approvisionnement

• Gestion des fournisseurs : l'expansion de la capacité de production de modules en Inde oblige les fournisseurs chinois à ajuster leur structure d'exportation ; certaines entreprises chinoises ont établi des usines communes en Inde pour contourner les droits de douane.
• Coûts d'approvisionnement : le coût des modules produits localement en Inde est déjà proche de celui de la Chine, mais le prix d'importation des plaques de silicium en amont continue de baisser sous l'effet de la surcapacité chinoise, freinant à court terme la volonté d'investir localement dans l'amont.
• Niveaux de stock : pour faire face à l'incertitude logistique, les fabricants indiens ont généralement allongé la durée de stockage des plaques de silicium de 15 à 45 jours.
• Synergie de fabrication : l'absence de maillons en amont fragmente la chaîne industrielle, réduit l'intégration logistique et limite l'efficacité du transport.
• Exposition aux risques : la dépendance de l'industrie solaire indienne vis-à-vis de la Chine est passée de 90 % en 2020 à 70 % en 2026, mais elle reste de 95 % pour les plaques de silicium.

Impact régional - Asie : si l'Inde parvient à construire une capacité de production en amont, cela affaiblirait la domination chinoise, créant une structure bipolaire « Chine + Inde », et les bases d'assemblage au Vietnam, en Malaisie, etc., pourraient subir un réacheminement des commandes.- Asie : Si l'Inde construit sa capacité de production en amont, cela affaiblira la domination de la Chine et créera une structure à deux pôles « Chine + Inde », tandis que les bases d'assemblage comme le Vietnam et la Malaisie pourraient subir une redistribution des commandes. - Europe : L'UE favorise le rapatriement des capacités de production via le mécanisme d'ajustement carbone aux frontières et les subventions à la fabrication locale. L'Inde peut servir de source d'approvisionnement complémentaire importante, mais doit respecter les normes ESG. - Amérique du Nord : La loi américaine sur la réduction de l'inflation stimule la fabrication locale, mais l'importation reste nécessaire à court terme. Grâce à des accords commerciaux comme l'IPEF, l'Inde peut accroître ses exportations vers les États-Unis. - Moyen-Orient : L'Arabie saoudite et les Émirats arabes unis investissent dans des projets de polysilicium. Une coopération avec l'Inde pourrait construire une chaîne d'approvisionnement transrégionale. - Amérique latine : La demande solaire augmente au Brésil et au Chili, mais la base manufacturière est faible. Les exportations de modules indiens bénéficient d'un avantage en termes de coûts.