Restructuration de la fabrication asiatique : la véritable position de l'Inde dans les chaînes d'approvisionnement mondiales

Restructuration de la fabrication asiatique : la place réelle de l'Inde dans les chaînes d'approvisionnement mondiales

Les effets conjugués des tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis depuis 2018 et de la pandémie de COVID-19 remodèlent la géographie des chaînes d'approvisionnement mondiales (global supply chains). Alors que « China+1 » devient un terme fréquent dans les stratégies d'approvisionnement (procurement strategy) des entreprises multinationales, l'Inde, grâce à son vaste marché intérieur, à sa structure démographique jeune et à une série de politiques industrielles, est largement considérée comme un principal bénéficiaire potentiel de cette réorganisation des réseaux de production (manufacturing networks). Mais les données commerciales tangibles nous rappellent que l'essor de l'Inde n'est peut-être qu'un aspect de la transformation des chaînes d'approvisionnement mondiales (supply chain transformation), dont la profondeur et la durabilité restent à vérifier.

Aperçu des événements

En 2018, les États-Unis ont imposé des droits de douane sur des centaines de milliards de dollars de marchandises importées de Chine en vertu de l'article 301 de la loi sur le commerce de 1974. Par la suite, les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis ont connu plusieurs escalades, les deux parties prenant des mesures de rétorsion mutuelles. Peu après, la pandémie de COVID-19 a éclaté à l'échelle mondiale, provoquant des interruptions de la logistique transfrontalière et des arrêts d'usines, révélant les graves failles des réseaux de production fortement concentrés dans un seul pays face aux risques de chaîne d'approvisionnement (supply chain risk). Dans ce contexte, de nombreuses entreprises multinationales ont commencé à repenser leurs systèmes d'approvisionnement mondiaux (global sourcing) et à tenter d'adopter une stratégie « Chine + 1 », c'est-à-dire maintenir leurs capacités de production principales en Chine tout en ajoutant des lignes de production auxiliaires dans des pays comme l'Inde et le Vietnam. Cette réorganisation est-elle le prélude d'un déplacement régional de la fabrication, ou simplement une substitution commerciale temporaire en réponse aux pressions tarifaires ? La place réelle de l'Inde dans ce processus doit être examinée dans le cadre plus large de la reconfiguration des chaînes d'approvisionnement mondiales.

Contexte des chaînes d'approvisionnement

Au cours des trente dernières années, la fabrication mondiale, avec la Chine comme noyau, a formé des chaînes d'approvisionnement asiatiques profondément intégrées. En particulier dans les domaines de l'électronique, de la machinerie et du textile, la Chine est à la fois une base d'assemblage final et un pôle d'approvisionnement pour de nombreux produits intermédiaires. Selon un rapport de 2023 de la Commission du commerce international des États-Unis (USITC), entre 2018 et 2022, la part de la Chine dans le total des importations américaines a diminué de 5 points de pourcentage, tandis que les parts du Vietnam et du Mexique ont augmenté en conséquence ; mais sur la même période, l'Inde n'a enregistré qu'une croissance modérée. Ce phénomène n'est pas un simple « déchinisation », mais reflète une reconfiguration géographique des réseaux de production mondiaux par les entreprises multinationales : certaines étapes d'assemblage à faible valeur ajoutée sont transférées vers des pays tiers bénéficiant de droits de douane plus faibles, mais les composants clés et les produits intermédiaires restent fabriqués en Chine. Cette réorganisation peut donc être décrite davantage comme un rééquilibrage des chaînes d'approvisionnement mondiales que comme une externalisation offshore (offshoring) complète. Au sein des chaînes d'approvisionnement industrielles (industrial supply chain), les variations des coûts d'approvisionnement, des délais de livraison et des niveaux de stock constituent les principaux moteurs qui poussent les entreprises à réévaluer leur gestion des fournisseurs (supplier management).

Logique de décision des entreprises

Au niveau micro, les entreprises ajustent souvent leurs bases de fabrication en suivant une prise en compte globale des risques et des coûts. Conserver des capacités de production en Chine vise à exploiter son écosystème de fournisseurs mature, son intégration logistique efficace (logistics integration) et ses économies d'échelle ; établir des capacités supplémentaires dans d'autres pays vise à contourner les risques géopolitiques et à renforcer la résilience de la chaîne d'approvisionnement (supply chain resilience). L'Inde figure sur la liste de sélection de nombreuses multinationales principalement pour trois raisons : premièrement, sa taille économique dépasse 4 500 milliards de dollars, se classant au quatrième rang mondial ; deuxièmement, elle dispose d'environ 600 millions de travailleurs, avec une structure démographique jeune ; troisièmement, le gouvernement a lancé des politiques telles que les incitations liées à la production (PLI), couvrant des secteurs clés comme l'électronique, l'automobile et la pharmacie. Cependant, lors de leur évaluation concrète, les entreprises constatent que les infrastructures logistiques de l'Inde, la complexité réglementaire et les capacités d'accompagnement des fournisseurs restent insuffisantes, notamment l'efficacité opérationnelle des parcs industriels et des ports, bien inférieure à celle du Vietnam, et encore moins comparable à celle de la Chine. Par conséquent, la plupart des entreprises considèrent l'Inde comme une option à moyen et long terme, plutôt que comme une solution de remplacement immédiate de la Chine. Dans ce processus, la transparence de la chaîne d'approvisionnement (supply chain transparency) et les performances ESG deviennent progressivement des critères stricts pour la sélection des fournisseurs, imposant des exigences de conformité plus élevées aux fabricants locaux indiens.La restructuration des chaînes d’approvisionnement mondiales présente des caractéristiques de régionalisation évidentes. En Asie, le Vietnam, la Thaïlande et la Malaisie continuent de recevoir d’importantes commandes d’assemblage électronique, tout en concurrençant l’Inde ; en revanche, les atouts de l’Inde résident dans son marché intérieur et ses capacités d’ingénierie, ce qui pourrait à l’avenir la rendre complémentaire de l’Asie du Sud-Est. Le marché nord-américain s’oriente quant à lui nettement vers le Mexique, qui, grâce à l’Accord États-Unis–Mexique–Canada (USMCA) et à sa proximité géographique, devient le premier choix des États-Unis en matière de relocalisation de proximité (nearshoring). Les entreprises européennes préfèrent transférer leurs capacités de production vers l’Europe de l’Est et l’Afrique du Nord afin de réduire les coûts logistiques et les délais de transport. Si l’Inde veut gagner des parts plus importantes dans les approvisionnements mondiaux, elle doit renforcer sa position de plaque tournante « reliant l’Asie, l’Europe et l’Afrique » et améliorer ses connexions commerciales avec le Moyen-Orient et l’Afrique. Pour les pays du Moyen-Orient, l’Inde est un partenaire important en matière d’énergie et de capitaux, mais les transferts d’activités manufacturières pourraient rester limités. L’Amérique latine et l’Afrique restent essentiellement tributaires de l’exportation de matières premières et auront du mal, à court terme, à attirer des investissements manufacturiers à grande échelle. Dans l’ensemble, la multipolarisation des chaînes d’approvisionnement mondiales intensifiera la concurrence régionale ; ce n’est qu’en entreprenant des réformes substantielles sur le plan des infrastructures et des institutions que l’Inde pourra attirer davantage d’investissements de qualité.