超越碳：自然如何重新聚焦供应链承诺

事件概述

2026年6月25日，伦敦气候行动周期间，一批全球领先品牌宣布扩大其淡水目标承诺，作为科学自然目标网络（SBTN）试点计划的一部分。参与企业包括阿迪达斯、爱氏晨曦、达能、迪卡侬、通用磨坊、H&M集团、美卓奥图泰和塔拉瓦凯莱茶业。这些企业承诺在自身运营及供应链中设定基于科学的淡水目标，涵盖水质、水量和生态健康指标。

供应链背景

传统供应链可持续性管理长期聚焦于碳排放，即范围一、二、三的温室气体减排。然而，随着生物多样性丧失和水资源危机加剧，企业开始意识到自然资本对供应链韧性的核心影响。

全球供应链对淡水资源的依赖度极高：食品饮料业依赖灌溉和加工水，纺织业依赖染色用水，电子业依赖超纯水清洗。联合国数据显示，全球约70%的淡水用于农业，而工业用水占20%以上。水资源短缺、水质污染和洪水风险直接影响原材料供应稳定性、生产成本和合规成本。

SBTN于2023年发布首套自然目标指南，提供淡水、土地、生物多样性和海洋四大领域的科学目标设定方法。本次试点是SBTN淡水目标的首批落地实践，参与者需在18个月内完成目标设定并公开报告。

企业决策逻辑

企业主动将自然因素纳入供应链战略，背后是多重驱动力：

1. 监管压力：欧盟《企业可持续发展报告指令》和《自然恢复法》要求企业披露自然相关风险，供应链审慎义务规则进一步压实企业责任。美国证券交易委员会气候披露规则虽聚焦碳，但加州《气候企业数据责任法案》已将自然资本纳入范围。

2. 资源风险暴露：全球水资源研究所数据显示，阿迪达斯在东南亚的制鞋厂、达能在印度和非洲的乳制品采购地均面临高水风险。通用磨坊的大宗商品（如小麦、玉米）依赖灌溉农业，缺水直接影响产量和价格。

3. 消费者与投资者期望：可持续投资规模持续扩大，自然资本被纳入ESG评级体系。CDP全球水安全报告显示，2025年请求企业披露水数据的投资者资产总额超过100万亿美元。消费者对生物友好型产品的购买意愿提升，推动品牌先行布局。

4. 供应链韧性需求：近三年全球极端气候事件（如2024年巴西亚马逊干旱、2025年欧洲热浪）导致多个供应链中断。自然资本管理被视为降低脆弱性的关键手段。

供应链影响

对供应商的影响

SBTN淡水目标要求企业追溯供应链上游的淡水使用和污染。例如，通用磨坊需评估其巴西大豆供应商的灌溉效率及当地流域健康度。这将导致供应商面临更严格的审核标准，不合格供应商可能被替换。采购合同中将增加水管理条款，要求供应商提交水风险评估报告和改善计划。

对制造商的影响

企业内部生产环节需要实现零淡水抽取或闭环水系统。达能已承诺2025年其所有工厂实现水循环利用；阿迪达斯则在越南鞋厂安装雨水收集系统。这增加了短期资本支出，但长期可降低水采购成本和水处理费用。

对物流企业的影响

物流网络的仓储和运输环节也受影响。例如，H&M集团要求其物流合作伙伴优化运输路线以减少油耗和水足迹（如清洗车辆的用水）。冷链物流的冷却水管理成为关注点。

对采购体系的冲击

采购经理需将淡水风险纳入供应商选择评分卡，权重可能达到10-15%。与碳足迹类似，水足迹将成为战略采购的新维度。同时，可追溯性要求提升，需建立从产地到成品的全链路水数据链。

对库存管理的影响

水风险高的区域，企业倾向于建立安全库存以应对可能的供应中断。例如，美卓奥图泰的矿机部件采用多源采购并增加缓冲库存。

区域影响

• 亚洲：东南亚纺织和制鞋业、南亚茶叶种植业面临最大水法规压力。中国作为全球制造业中心，淡水短缺地区（如华北、西北）的企业需优先转型。
• 欧洲：欧盟法规引领，企业先行。爱氏晨曦（丹麦）和迪卡侬（法国）的供应商网络将加速水效率改进。
• 北美：通用磨坊在墨西哥和美国的农业供应链面临加州干旱和密西西比河污染问题。
• 拉美：巴西和阿根廷的大豆、牛肉供应链是高水风险焦点，可能引发采购转移至水风险较低的乌拉圭或智利。
• 中东与非洲：极度缺水地区的食品加工和纺织业将严格管控，这可能推动近岸制造至海水淡化可用地区。

未来趋势

1. SBTN成为主流：预计2027年前，SBTN将发布正式淡水目标手册，吸引至少200家企业加入。与SBTi类似，自然目标将成为供应链合规的基本要求。

2. 自然资本定价：企业将内部化水资源成本，推动水污染税或水使用费的内部影子价格机制。采购决策中体现水稀缺溢价。

3. 技术赋能：卫星遥感、IoT传感器和区块链技术用于监测流域水指标和供应链水足迹。

4. 供应链重构：高水风险地区可能出现“去中心化”制造，企业将部分产能转移至水资源丰富的区域（如北欧、加拿大）。同时，循环水技术和废水再生技术供应商获得增长。

5. 协同行动：流域层面的集体行动增多，竞争企业共同投资流域恢复项目（类似通用磨坊参与的“可持续水伙伴关系”）。

关键结论

• 自然资本管理超越碳减排，成为供应链战略的新支柱。
• 企业决策受监管、风险和市场三重驱动，非纯粹公关行为。
• 供应商、制造商和物流商需全面升级水管理能力，否则面临淘汰风险。
• 亚洲、拉美等水风险区域将迎来采购转移或技术升级。
• 未来五年，SBTN框架将重塑全球采购体系和供应商管理标准。